创业板再融资审核问答

　　10月10日，北京证券交易所就公开发行上市、上市公司再融资、重大资产重组审核规则公开征求意见。　　

　　北京证券交易所官网截图　　

　　上述规则主要规定了四个方面：　　

　　一是落实试点注册制的相关要求。坚持以信息披露为中心的审计理念，压实保荐机构、独立财务顾问、证券服务机构及相关人员的责任。　　

　　二是贯彻公开透明的审计理念。审计过程、审计结果等关键节点信息、交易所问询等审计意见将全面向市场公开。明确每次审核的时限，重组上市审核最长不超过3个月，其他审核事项最长不超过2个月，明确市场预期。　　

　　三是明确具体审核流程。对流程做出具体安排，明确职责分工和程序衔接，确保发行、并购审核和注册登记工作高效有序运行。　　

　　四是加强自律管理。进一步强化对发行人、中介机构等相关主体违规行为的责任追究，符合证监会相关部门发行注册管理规定中的违规处理，总体要求与科技创新板、创业板一致。　　

　　其中，根据注册制的理念，发行上市审核规则明确，北交所受理的申请文件通过后，可报证监会履行注册手续，无需证监会重复受理。　　

　　再融资审核规则的主要内容与科技创新板、创业板的相关制度安排大体一致。考虑到北交所主要服务于创新型中小企业的市场定位，有针对性地进行安排。比如，对符合条件的自行发行，简化申请材料和申报安排；对于符合条件的授权发行，设置了快捷方便的简易审核流程。　　

　　重组审核规则通过建立高效便捷的审核机制，支持上市公司利用并购重组实现高质量发展。例如，《规则》优化了重组认定的标准。结合中小企业生产经营特点，进一步明确“日常经营行为”的具体内涵，将能够充分说明合理性和必要性的现金购买土地、厂房、机器设备等行为视为日常经营行为，不纳入重整管理。(姚)